Portföy Yönetiminde Müşteriye Karşı Özen ve Sadakat Borcu (9786258585346)

ÖNSÖZ V
VII
KISALTMALAR LİSTESİ XIII
ÖZET XVII
ABSTRACT XVII
GİRİŞ 1
BİRİNCİ BÖLÜM
PORTFÖY YÖNETİMİ VE İLİŞKİLİ KAVRAMLAR
I. Genel Olarak 5
II. Portföy Yönetimi 8
A. Genel Olarak 8
B. Bireysel Portföy Yönetimi 11
1. Genel Olarak 11
2. Bireysel Portföy Yönetimi Metotları 17
a. Genel Olarak 17
b. İnançlı İşleme Dayalı Bireysel Portföy Yönetimi 17
c. Temsile Dayalı Bireysel Portföy Yönetimi 18
C. Kolektif Portföy Yönetimi 19
1. Genel Olarak 19
2. Kolektif Portföy Yönetimi Metotları 20
a. Trust Yapısında Kolektif Portföy Yönetimi 20
b. Sözleşmeye Dayanan Kolektif Portföy Yönetimi (Yatırım Fonları) 22
(1) Genel İtibarıyla Yatırım Fonları 22
(2) Yatırım Fonu Türleri 24
(3) Yatırım Fonunda Taraflar Arasındaki Hukuki İlişkiler 25
c. Ortaklığa Dayanan Kolektif Portföy Yönetimi 27
D. Dijital Portföy Yönetimi 28
III. İlişkili Kavramlar 33
A. Alım Satıma Aracılık 33
B. Yatırım Danışmanlığı 34
İKİNCİ BÖLÜM
PORTFÖY YÖNETİMİNDE ÖZEN BORCU
I. Genel Olarak 37
II. Özen Borcunun Hukuki Niteliği 42
A. Genel Olarak 42
B. Sözleşme Görüşmeleri Sırasında 45
C. Sözleşme Sırasında 47
D. Sözleşmenin Sona Ermesinden Sonra 50
E. Nitelemenin Yaratacağı Hukuki Sonuç 51
III. Özen Standardının Belirlenmesi 53
A. Genel Olarak 53
B. Farklı Hukuk Sistemlerinde Özen Standardı 55
1. Türk Hukukunda 55
2. İsviçre Hukukunda 58
3. Alman Hukukunda 66
C. Ücretin Özen Standardı Üzerindeki Etkisi 69
D. Etik İlkeler ve Mesleki Davranış Kurallarının Özen Standardı Üzerindeki Etkisi 72
2. Yönergenin Sözleşmeye Etkisi 73
3. Yönergenin Teamül Olarak Etkisi 76
IV. Sonuç Taahhüdü 78
V. Özen Borcunun Portföy Yönetimine Özgü Görünüm Biçimleri 82
A. Sözleşme Öncesi Soruşturma Borcu 82
1. Genel Olarak 82
2. E–KYC 86
3. Borcun Kaynağı 88
a. Genel Olarak 88
b. Alman Hukukunda 88
c. İsviçre ve Türk Hukuklarında 91
B. Müşteri Profilinin Oluşturulması 93
C. Müşteri Profiline Uygun Bir Yatırım Stratejisi Belirleme Borcu 98
1. Temel Kural 98
2. Carte Blanche 100
D. Varlık Tahsisi ve Portföy Çeşitliliğinin Sağlanması Borcu 106
E. Sürekli İzleme ve Yeniden Dengeleme Borcu 110
1. Genel Olarak 110
2. Stop–Loss–Order 113
F. Know Your Product 119
G. Vergi Danışmanlığı 121
VI. Özensiz Davranışa Onay Verilmesi 122
A. Genel Olarak 122
B. Müşterinin Açık Onayı 122
C. Müşterinin Örtülü Onayı 126
ÜÇÜNCÜ BÖLÜM
PORTFÖY YÖNETİMİNDE SADAKAT BORCU
I. Genel Olarak 133
II. Sadakat Borcunun Hukuki Niteliği 135
A. Genel Olarak 135
B. Sözleşme Görüşmeleri Sırasında 135
C. Sözleşme Sırasında 137
D. Sözleşmenin Sona Ermesinden Sonra 139
III. Sadakat Borcunun Portföy Yönetimine Özgü Görünüm Biçimleri 140
A. Bilgi Verme Borcu 140
1. Genel Olarak 140
2. Bilgi Verme Borcunun İçeriği ve Kapsamı 143
3. Bilgi Vermenin Şekli 149
4. Bilgilendirilme Hakkından Feragat 150
B. Talimatlara Uyma Borcu 152
1. Genel Olarak 152
2. Talimata Uygun Olmayan Davranış 154
a. Temel Kural 154
b. Onay 155
3. Talimat ile Sözleşmede Değişiklik 158
a. Özel (Bireysel) Talimat ve Genel Talimat 158
b. Genel Talimat ile Sözleşme Değişikliğinin Mümkün Olup Olmadığı Sorunu 159
c. Şekil Sorunu ve İspat Yükü 163
4. Uygun Olmayan Talimatlar 165
a. Talimatın Amaca Uygun Olmaması 165
b. Konusu İmkânsız, Hukuka veya Ahlâka Aykırı Talimatlar 166
5. Talimat Verme Hakkından Feragat 167
C. Sır Saklama Borcu 170
D. Müşteri Menfaatini Koruma Borcu 173
1. Genel Olarak Menfaat Çatışmasının Varlığı 173
a. Müşteriler Arasında Menfaat Çatışması 173
b. Müşteri ile Üçüncü Kişi Arasında Menfaat Çatışması 175
c. Müşteri ile Portföy Yöneticisi Arasında Menfaat Çatışması 175
(1) Genel Olarak 175
(2) Somut Menfaat Çatışması Örnekleri 181
i. Churning 182
ii. Kick–backs 184
iii. Nostro İşlem Yapılması 190
iv. Temsilcinin Çifte Temsil Yasağı ve Kendi Kendisiyle İşlem Yasağı 192
v. Kendi Grubunun Ürünlerinin Kullanılması 194
vi. Kredi İşlemlerinden Kaynaklı Menfaat Çatışması Hâlleri 196
vii. Halka Arza Aracılık Nedeniyle Menfaat Çatışması 200
2. İlgili Zaman 201
DÖRDÜNCÜ BÖLÜM
ÖZEN VE SADAKAT BORCUNA AYKIRILIKTAN DOĞAN TAZMİNAT SORUMLULUĞU
I. Genel Olarak 203
II. Borca Aykırılık 204
A. Genel Olarak 204
B. İspat 205
1. İspat Yükü 205
2. İspat Kolaylıkları 208
III. Zarar 215
A. Portföy Yönetiminde Zarar 215
B. Zararın Hesaplanması 218
1. Genel Olarak 218
2. Borca Aykırılığın Kapsamının Belirlenmesi 220
3. Mevcut Portföyün Tespiti 222
4. Farazi Portföyün Tespiti 224
a. Portföyün Tamamında Borca Aykırılık 224
b. Bireysel İşlemlerde Borca Aykırılık 231
5. İlgili Dönemin Tespiti 233
C. Zararın Denkleştirilmesi 241
D. Zararı Azaltma Külfeti 247
E. İspat 249
IV. Kusur 253
A. Genel Olarak 253
B. Özen Kavramının İkili Yapısı 254
C. Portföyü Fiilen Yöneten Kişinin Hukuki Niteliği 259
1. Hukuki Nitelendirme 259
2. Nitelendirmenin Doğuracağı Hukuki Sonuç 265
D. İspat 272
V. Uygun Nedensellik Bağı 273
VI. Zamanaşımı 277
VII. Sorumsuzluk Anlaşmaları 279
A. Genel Olarak 279
B. TBK m. 115 ve TBK m. 116 Düzenlemeleri 283
1. Temel Kural 283
2. İstisnalar 284
VIII. Dijital Portföy Yönetiminde Tazminat Sorumluluğu 286
A. Genel Olarak 286
B. Yapay Zekâ ve Yapay Zekânın Sebep Olduğu Zararlardan Doğan Tazminat Sorumluluğu 287
1. Yapay Zekânın Tanımı 287
2. Yapay Zekânın Hukuki Statüsü 290
3. Yapay Zekânın Sözleşmeden Doğan Sorumluluk Çerçevesinde İncelenmesi 293
4. Yapay Zekânın Haksız Fiil Sorumluluğu Çerçevesinde İncelenmesi 299
C. Dijital Portföy Yönetiminde Tazminat Sorumluluğu 307
1. Dijital Portföy Yönetiminde Müşteriye Karşı Özen ve Sadakat Borcundan Doğan Özel Durumlar 307
a. Dijital Portföy Yönetiminde Özen Standardı 308
b. Faaliyetin Dijital Olarak Gerçekleştirilmesinden Kaynaklı Bazı Ek Yükümlülükler 310
2. Tazminat Sorumluluğu 311
SONUÇ 315
KAYNAKÇA 323